РФ рынок что нас ждет сегодня

В пятницу индекс мосбиржи упал на 0,6% до 2752 пунктов. Хотя в моменте ходил от 2740 пунктов до 2790 пунктов.
Юань упал на 0,4% до 11,307.
Нефть выросла на 1% до $60,5.

Геополитика
Украине выделили кредит на $90 миллиардов - пока РФ активы не тронули.. Это добавляет желания быть более несговорчивыми и дает возможность продолжать конфликт в 2026 году.
На выходных Дмитриев посетил Майами - сегодня должен вернуться в Москву и доложить Путину.
Украина показала свою приверженность к миру по словам Уиткоффа.
Президент Польши подарил президенту Украины книгу о Волынской резне (организованной украинскими национальными героями).

Ставка: снова 0,5%
В пятницу снизили ставку с 16,5% до 16% - в рамках консенсуса.
ЦБ не меняет своей политики, даже более умеренная инфляция не стала аргументом для более агрессивного снижения.
ЦБ повысил эффект от НДС на следующий год.

Инфляция ниже в этом году из-за распродажи запасов. В 2026 будет наблюдаться обратный эффект, компании сместили продажи на 2025, чтобы успеть продать товар с НДС 20%, а не 22% как в 2026. В моменте дают скидки и это приводит к более низкой инфляции по мнению ЦБ.

Так что продолжаем жить в парадигме КС=инфляция+9-10%. Ждем 15,5% в пятницу 13 февраля.


Прямая линия с Путиным
Президент ответил на 103 вопроса за 4,5 часа.
Россия откажется от проведения ударов вглубь Украины на время выборов
Стратегическая инициатива на фронте за ВС РФ.
Что никаких новых СВО не будет.
Что инфляция на конец года будет 5,7-5,8%.
Рост ВВП РФ в 2025 составит 1%.

Путина спросили и про инопланетян, но он тут отшутился.

Компании:

1)ЮГК: планка на выходных
Бумага на выходных ушла в планку без новостей.
Котировка показывают один из лучших результатов за последнюю неделю.

Средняя за 6м 0,55 vs 0,532 текущей цены (с утра пн уже 0,56) . Если будет выкуп за 6м, то примерно на уровне текущих.
Или по уровню сделки, но непонятно будет ли она с премией, скорее покупатели пытаются ее сбить.

Но новый владелец - УГМК, не самый лучший мажоритарий для миноритариев. Петропавловск в этом плане был показательным.
Что происходит непонятно и в такие игры играть достаточно опасно.

2)Сбер: когда навес?
Последний месяц акции банка были слабее рынка. Кто-то связывает это с потенциальным навесом от западных инвесторов. Мол будет схема «меняем заблокированные западные акции, на акции Сбера». Ряд брокеров собирал под это дело заявки.

ЦБ РФ сказал что навеса акций от Сбера не будет. Пока он не получал предложений.
Действительно, навес по этой схеме может быть, но на это нужно 5-6 месяцев, получить согласование западных регуляторов, получать согласование российского регулятора, кучу юридических моментов по пути возникнет. Пока только на этапе сбора заявок. Да, это потенциальный риск, но будет ли он, не заглохнет ли сделка где-нибудь по пути?
Не ограничит ли ЦБ этот навес каким-нибудь образом?

Много вопросов, и пока скорее это фантомная страшилка на горизонте. Пока это еще квартал займет как минимум.

Резюме
В пятницу рынок был на удивление крепок, надежды на мир остаются значительным драйвером для рынка и поддерживают индекс. Новый год уже виден на горизонте, увидим ли в этом году ралли деда мороза - будет зависеть от геополитики, сегодня чуть лучше поймем увидим ли мы какой-то компромисс между сторонами или все зашло снова в тупик. Хотя обычно после ставки расти тяжелее - морковка уходит, а раз нет триггера для покупки ближайшие пару недель, то нужно продавать.
Всем хорошей недели!

#SBER #UGLD #CNYRUB