🍷 Novabev Group #BELU – Операционные результаты за 1 полугодие и дробление акций

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Количество торговых точек ВинЛаба достигло 1810 магазинов (+9% с начала года), объем продаж собственного ритейла вырос на 32,5%.

• Объем продаж ВинЛаба увеличился на 32,5% год к году благодаря росту трафика на 10,7% и среднего чека на 19,6%.

• Объем продаж по системе click & collect (дистанционный заказ и самовывоз) в сети ВинЛаб вырос на 116% год к году.

• Компания отмечает двузначные темпы роста среди продаж продукции премиум-сегментов, что благоприятно повлияет на маржинальность.

❗ РИСКИ:

• Общий объем отгрузок за первое полугодие уменьшился на 1,5% год к году до 6,9 млн декалитров.

• Отгрузки собственной продукции в РФ снизились на 1,85% до 5,3 млн декалитров.

• Отгрузки импортных брендов снизились на 0,8% до 1,6 млн декалитров.

❓ ДРОБЛЕНИЕ АКЦИЙ:

• На днях компания объявила о намерении увеличить уставной капитал и провести дробление акций – вместо 1 акции будет 8 акций, стоимость 1 акции также разделится на 8.

• Так как новые акции будут пропорционально распределены между всеми акционерами, то размытие долей не произойдет.

• Среди целей дробления акций компания отмечает увеличение доступности бумаг для инвесторов, повышение ликвидности и более справедливое распределение стоимости компании между акционерами.

✏️ ВЫВОДЫ:

• Novabev Group показала неоднозначные результаты за первое полугодие 2024 года. Отгрузки хоть и не сильно, но уменьшились, однако пока стоит подождать финансовых результатов компании, на которые может положительно повлиять увеличение объема продаж ВинЛаба, в частности рост продаж высокомаржинальной премиум-продукции.

• В августе прошлого года я полностью продал акции Novabev Group по 5778 рублей, так как посчитал, что компания уже на тот момент была слишком дорого оценена. Сейчас, спустя почти год я понимаю, что решение было правильным, акции Novabev Group по-прежнему стоят дороговато, кроме того, компания в ближайшее время намерена направлять средства на развитие ВинЛаба и уменьшение долговой нагрузки, продолжающей расти из-за арендных платежей новых торговых точек ВинЛаба.