Коллеги, представляем итоги последней недели:

➜ Портфель на неделе вырос на 3.3%, против индекса Мосбиржи +4.5%.
Рос. рынок рос на ожидании инаугурации Трампа (20 января) и позитивно реагировал на данные по инфляции в РФ – в декабре замедлилась до 1.32% с 1.43% в ноябре, при этом за год инфляция составила 9.52%

➜ Валютная позиция выросла на 0.1%. Несколько ребалансировали валютную позицию портфеля, следуя рекомендациям системы

➜ #LKOH Лукойл вырос на 4.6%. Позитивен рост цен на нефть и дизельное топливо. Потенциал роста и целевая цена существенно снизились. Лукойл меняет исполнительного директора из-за санкций США

➜ #X5 X5 Group cнизился на 2.2% против растущего рынка отчасти, возможно, из-за реализации навеса продаж расписок после переезда

Пользуясь просадкой, нарастили долю компании в портфеле – X5 cтоит дешевле всех остальных ритейлеров при более высоких темпах роста, особенно с учетом того, что узнали на мероприятии компании – чистый долг, который компания показывает по стандарту IAS 17 не учитывает денежную подушку (~170 млрд руб). Получается, что чистый реальный чистый долг всего 37 млрд руб. (0.15x LTM EBITDA), мультипликатор еще ниже: EV/LTM EBITDA 3.3x – очень дешево

➜ #PLZL Полюс вырос на 1.2%. Позитивен рост цен на золото, негативен рост цен на дизельное топливо и электричество. Потенциал роста изменился незначительное, целевая цена увеличилась на 2%

➜ #SNGSP Сургутнефтегаз преф. прибавили в цене 0.8%

➜ #OZON OZON вырос на 9.2%. Ozon начинает предоставлять услуги лизинга автомобилей

➜ #YDEX Яндекс прибавил 4.4% в цене. Яндекс в феврале в режиме технического превью предоставит разработчикам доступ к своей платформе SourceCraft – аналогу американской GitLab

➜ #SOFL Софтлайн вырос на 2.5%. ГК Softline приобретает контролирующую долю в группе компаний К2-9b Group и расширяет присутствие в сегменте информационной безопасности

➜ #HEAD HeadHunter прибавил 4.7%

➜ #MRKP МРСК ЦП и #MRKC МРСК Центра выросли на 2.8% и 1.4% соответственно

➜ #SGZH Сегежа прибавила в цене 8.7%

➜ На неделе провели с Тимуром Али-Заде маркет-стрим по идеям на рынке, запись доступна в:
- ВК: https://vk.com/video-227621942_456239070
- YouTube: