🇷🇺 Новый выпуск облигаций Аэрофьюэлз 003Р-01

Аэрофьюэлз — крупнейший независимый оператор ТЗК в РФ. Заправляет самолёты в десятках аэропортов в России и за рубежом.
_ _ _ _ _

1. Эмитент: АО «Аэрофьюэлз»
2. Купон: ориентир до 20,5% (YTM до 22,1%)
3. Выплаты: ежеквартально
4. Погашение: 2,5 года
5. Рейтинг: A (НКР, Эксперт РА), стабильный
6. Амортизация: нет
7. Оферта: нет
8. Объём: от 1 млрд ₽
9. Заявки: 20.01.2026 (11:00–16:00 МСК)
_ _ _ _ _

Финансы (9 мес. 2025):

• Выручка: 73,6 млрд ₽ (+6%)
• EBITDA: 8,7 млрд ₽ (+20%)
• Чистая прибыль: 4,8 млрд ₽ (−25%)
• Чистый долг / EBITDA: ~1,5–1,7x
_ _ _ _ _

Итог: купон щедрый для рейтинга A, долговая нагрузка комфортная. Главный минус — слабая прозрачность: МСФО нет уже несколько лет, долг заметно вырос, есть отраслевые риски. В целом выпуск выглядит интересным, особенно для консервативной части портфеля.

#облигации #Аэрофьюэлз #размещение