Анализ РСБУ компании "Вератек" за 3кв2025г📊 Кредитный рейтинг: За 1 год был дважды пересмотрен в сторону снижения: 1) НКР (21.10.25): понизили кредитный рейтинг с «ВВВ-» до «ВВ+» (прогноз изменили со стабильного на негативный) 2) НКР (30.12.25): понизили кредитный рейтинг с «ВВ+» до «В+» (прогноз сохранили негативным)Мои выводы: 🔴 АО «ВЕРАТЕК» является лидером в неформальной группе компаний с общим бенефициаром, который владеет также компаниями ООО НПО Сомэкс и ООО Вератек-Строй. МСФО по группе нет. 🟡 В РСБУ по итогу 2024г в пояснительной записке раскрыто множество исправлений, которые были сделаны уже после официального срока сдачи отчетности за 2024г. У аудитора имелись вопросы по остатку запасов 🔴 За 3кв2025г в сравнении с 3кв2024г: 1) Выручка -28,9% (6,43 млрд / +65,7% кв/кв) — НКР отмечает сезонность выручки, где основной объем приходится на 2-ое полугодие. В релизе говорится и об увеличении контрактной базы, но вместе с тем и концентрацией на одном покупателе ❗️ 2) Валовая прибыль -30,4% (1,76 млрд / +57,1% кв/кв) — снизилась примерно с выручкой, себестоимость осталась почти без изменений, но в квартальном разрезе заметно уже отставание ❗️Авто-репост. Читать в блоге >>>
Хотелось бы надеяться, что заплатит. А потом в марте у эмитента подходит срок погашения ЦФА на 260 млн. И это посерьезнее. Так что расслабляться нам не приходится.
Чтобы спокойней спать сократил позицию по 1-му выпуску в декабре до 1% от портфеля. Если бы вообще был не в позиции — наверно взял бы в портфель на 0,5% из-за интересного соотношения риска и доходности. Знаковым событием на мой взгляд должно стать успешное/неуспешное прохождение выплаты квартального купона 04.02.2026.
555 млн долга это не так много. Тем более ближайшее гашение через 1,8 лет. Ближайший год получай доходность 40+ на спокойном
Рейтинг понизили, цена обратно упала. Что будет дальше с облигацией? asocol64, гадальный шар и карты таро выдали похожий результат: будет казенный дом по имени Moex и дальняя трудная дорога на север. В пути будут кормить.
zaaman, я ответил на ваш вопрос «Что в этой отчетности «неплохого»?» — ответил. Вы пытаетесь доказать, что там все плохо. Я не пойму, зачем?... IZIB, пожалуйста соблюдайте нормы приличия, не хамите и не передергивайте. Никто Вам ничего не доказывает. Мне уже далеко за 60+ и собачиться с Вами желания не имею. Предлагаю обсуждать вопросы по теме, а не участников форума. И тем более не приписывать другим того, что они не делали. И будьте любезны корректно ссылаться на данные из отчетностей, не вводите никого в заблуждение. За некомпетентность, невоспитанность, хамство и вранье вынужден Вас включить в свой черный список для сбережения своих нервов и времени. До свидания.
zaaman, чистая прибыль остается положительной (6 434 063 тыс. руб.), бизнес по прежнему эффективен, Темп роста чистой прибыли 9 мес 2025: 37... IZIB, а не заглянуть ли Вам снова в отчетность и внимательно посмотреть? Вы запутались в элементарном: между выручкой и прибылью. Отчетность общедоступна. Все желающие могут посмотреть и убедиться в том, что указанная Вами сумма 6 434 063 тыс. руб. — это не чистая прибыль, а выручка (против 9 036 243 тыс. руб. годом ранее); 37 974 тыс. руб. — это не темп роста чистой прибыли, а просто чистая прибыль (против 898 764 тыс. руб. годом ранее). Чистая прибыль уменьшилась на 96%!!!
Первый выпуск 730 руб, второй выпуск 880 руб- купон одинаковый 26%, фиксированный и почему такая разница в цене? AAA1976, я всегда в таких случаях закупаюсь, где доходность выше. В этом случае покупаю первый выпуск.
Первый выпуск 730 руб, второй выпуск 880 руб- купон одинаковый 26%, фиксированный и почему такая разница в цене? AAA1976, у второго купон ежемесячный, а у первого — квартальный.
zaaman, я ответил на ваш вопрос «Что в этой отчетности «неплохого»?» — ответил. Вы пытаетесь доказать, что там все плохо. Я не пойму, зачем?... IZIB, пожалуйста соблюдайте нормы приличия. Никто Вам ничего не доказывает. Мне уже далеко за 60+ и собачиться с Вами желания не имею. Предлагаю обсуждать вопросы по теме, а не участников форума. И тем более не приписывать другим того, что они не делали. И будьте любезны корректно ссылаться на данные из отчетностей, не вводите никого в заблуждение. Вынужден Вас включить в свой черный список. До свидания.
Первый выпуск 730 руб, второй выпуск 880 руб- купон одинаковый 26%, фиксированный и почему такая разница в цене?
IZIB, пожалуйста соблюдайте нормы приличия. Никто Вам ничего не доказывает. Мне уже далеко за 60+ и собачиться с Вами желания не имею. Предл... zaaman, вы оказывается в таком почтенном возрасте любите хамить? Не отвечаете на заданные мной вопросы? Передергиваете и выдергиваете из контекста? Вот это — недостойное поведение. Отправлю ка я вас в Бан. Общаться конструктивно вы не умеете.
zaaman, я ответил на ваш вопрос «Что в этой отчетности «неплохого»?» — ответил. Вы пытаетесь доказать, что там все плохо. Я не пойму, зачем?... IZIB, Золотые слова
IZIB, отчетность общедоступна. Все желающие могут посмотреть и убедиться, что 6 434 063 тыс. руб. — это не чистая прибыль, а выручка (против... zaaman, я ответил на ваш вопрос «Что в этой отчетности «неплохого»?» — ответил. Вы пытаетесь доказать, что там все плохо. Я не пойму, зачем? Что и кому вы хотите этим доказать? Выручка, отраженная за вычетом расходов, это и есть прибыль. Лично ваш бизнес в реальном секторе экономики дает прибыль хотя бы 37 974 тыс. руб. за год? Не дает. Значит не вам судить. У нас страна живет в сложных экономических условиях. То больше темпы, то меньше. Важно, что прибыль с учетом обслуживания долга по облигациям, у компании есть. А вот коли ее не будет (годовой отчет покажет), тогда и будем вопить каждому утюгу, кто их слушает.
IZIB, по отчетности за 9 месяцев выручка уменьшилась на 29%, чистая прибыль на 96%, долг вырос на 21%. Что в этой отчетности «неплохого»? zaaman, люди на бирже руководствуются жадностью и страхом…
IZIB, по отчетности за 9 месяцев выручка уменьшилась на 29%, чистая прибыль на 96%, долг вырос на 21%. Что в этой отчетности «неплохого»? zaaman, чистая прибыль остается положительной (6 434 063 тыс. руб.), бизнес по прежнему эффективен, Темп роста чистой прибыли 9 мес 2025: 37 974 тыс. руб., долг/EBITDA ~ 5.7, что не сильно критично. + высокая ликвидность собственных средств. Я ж не отрицаю, что есть и недостатки, даже наоборот. Но опираться только на них — неверно.
Нищий инвестор, ну вот! Раз платят и отчетность неполхая, то нечего бояться. А кому страшно, могут продать свои бумаги. Никто же не запрещае... IZIB, по отчетности за 9 месяцев выручка уменьшилась на 29%, чистая прибыль на 96%, долг вырос на 21%. Что в этой отчетности «неплохого»?
В этом году много кто кредитовался за счёт налоговой, но я не помню чтобы из-за этого кому- нибудь рейтинг снижали.
Все всегда платят, до тех. дефолта Нищий инвестор, ну вот! Раз платят и отчетность неполхая, то нечего бояться. А кому страшно, могут продать свои бумаги. Никто же не запрещает.
AAA1976, Так Гарант есть там 50% купон с телом в 20%, и есть те кто верит в него и покупает, дело лично каждого во что вложиться… Вова Кожемяко, Гарант-инвест замечен в неисполнении своих обязательств перед заемщиками. Напомню, у него рейтинг ruD. За Вератек такого не наблюдалось. Всегда платили исправно.
Вова Кожемяко, Отчёты есть и на много хуже и без рейтинга, а цена в районе 900, ну, никак ни 740. AAA1976, Так Гарант есть там 50% купон с телом в 20%, и есть те кто верит в него и покупает, дело лично каждого во что вложиться…
IZIB, сегодня рейтинг снизили до В+, отчёт вас не смущает и постоянно растущая дебиторская задолженность? Вова Кожемяко, Отчёты есть и на много хуже и без рейтинга, а цена в районе 900, ну, никак ни 740. Здесь ещё и погашения через два года, да и ближайший купон по первому выпуску 4 февраля.
Вова Кожемяко, я про новость о «блокировке счетов у дочки». В последнем отчете я не нашел сильных минусов. Потому не смущает. Жду годовой. IZIB, Но помимо растущей дебиторки, сильно снизилась выручка и чистая прибыль, зато купон теперь жирнее будет
В любом случае учитывая инсайдерскую торговлю облигами уралстали и то как в итоге облигицианеров уралстали обули слухами и рейтингам, до годового выхода отчёта компании вератек ни каких продаж по бумагами делать не планирую. На интернетслухах и рейтингах рейтинговых агенств торговлю вести это моветон.
НКР снизило кредитный рейтинг АО "ВЕРАТЕК" с BB+.ru до B+.ru, прогноз - негативныйРейтинговое агентство НКР снизило кредитный рейтинг АО «ВЕРАТЕК» (далее также «компания») с BB+.ru до B+.ru и изменило прогноз по кредитному рейтингу с неопределённого на негативный. АО «ВЕРАТЕК» основано в 1996 году. Является поставщиком инжиниринговых услуг для горно-обогатительной, металлургической, химической и других отраслей промышленности. Специализируется на реализации комплексных проектов: от разработки документации и лабораторных исследований до ведения работ капитального строительства и поставок оборудования с последующим гарантийным обслуживанием объектов. АО «ВЕРАТЕК» входит в неформальную группу компаний с общими бенефициарными участниками. Обоснование рейтингового действияСнижение кредитного рейтинга и установление негативного прогноза по нему обусловлено существенным ростом рисков ликвидности АО «ВЕРАТЕК» в результате нарушений платёжной дисциплины ООО «Вератек-Строй», которое является сестринской компанией по отношению к АО «ВЕРАТЕК» и играет важную роль в реализации проектов АО «ВЕРАТЕК» и группы в целом.Авто-репост. Читать в блоге >>>
IZIB, сегодня рейтинг снизили до В+, отчёт вас не смущает и постоянно растущая дебиторская задолженность? Вова Кожемяко, я про новость о «блокировке счетов у дочки». В последнем отчете я не нашел сильных минусов. Потому не смущает. Жду годовой.
Ни в ноябре, ни в декабре Иволга облиг Вератека не покупала. Даже по таким ценам. TRAKTOR, да и шут с ними. Суть не в том, покупали или нет, а в оценке премии. Вот это полезно. А уж отчетность мы и сами умеем анализировать .
IZIB, Альфа Дон Транс без рейтинга второй выпуск и то котируется около 900 руб. AAA1976, и какая связь Вератек и Альфа Дон Транс? Я не вижу связи. А что касается цены, сегодня Иволга выложила свой отчет об оценке премии к рейтингу. Вератек — очень привлекательная в этом плане.
AAA1976, насчет цены: я лично посмотрел отчет, почитал анализ и затаривался. Не буду хвататься, но на икру с маслом на НГ хватит Контора хо... IZIB, Альфа Дон Транс без рейтинга второй выпуск и то котируется около 900 руб.
IZIB, раз такая цена наверное народ сомневался, ниже вон всё налоговой стращали. AAA1976, насчет цены: я лично посмотрел отчет, почитал анализ и затаривался. Не буду хвататься, но на икру с маслом на НГ хватит Контора хоть и не без недостатков, но цена относительно интегрального рейтинга (ru, rl, dohod) слишком вкусная, чтобы мимо этого пройти.
AAA1976, а разве были сомнения? IZIB, раз такая цена наверное народ сомневался, ниже вон всё налоговой стращали.
AAA1976, а этот тут при чем? Зачем вы сюда тащите УС, Кокс и прочих? Какой они отношение имеют в Вератек? IZIB, Общий сантимент, похоже, был из-за Уральской Стали — из страха заодно и другие компании с большой долговой нагрузкой подверглись распродажи. Как по УС появились новости о погашение так сразу и Кокс на планки отскочил.
Уральская Сталь раскрыла информацию о погашение выпуска. У Кокса все стаканы зелёные и здесь пора на отскок. AAA1976, а этот тут при чем? Зачем вы сюда тащите УС, Кокс и прочих? Какой они отношение имеют в Вератек?
