HKEX: 2611 - Guotai Junan Securities Co., Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — कुंजी दर
Excess Key Rate — मुख्य दर की वांछित अधिकता
EPS = 0.9546
CAGR EPS = 3.13%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 9.96 + (9.96 * 3.13% / 100) = 10.27

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - उचित मूल्य
Terminal Value — पूर्वानुमान के बाद की अवधि में लागत
Company Value — पूर्वानुमानित अवधि के दौरान लागत
Count shares - शेयर की संख्या
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 33.85
Ebitda Yield = -0.0109
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - ऋण चुकाने की लागत
Debt - कर्तव्य
Weight Debt - ऋण के सापेक्ष पूंजीकरण भार
Weight Cost Debt - पूंजीकरण के सापेक्ष ऋण भार
Tax - कर
Interest Expense = 11.64
Debt = 378.72
Market Cap = 138.63
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 138.63 / (138.63 + 378.72) = 0.268
Weight Cost Debt = 100% - 0.268 = 0.732
Tax = 0.25
Cost Of Equity — छूट की दर
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — वापसी की जोखिम-मुक्त दर
β (beta) — बाजार के संबंध में किसी स्टॉक (परिसंपत्ति) के जोखिम का माप निर्धारित करता है और बाजार की लाभप्रदता में परिवर्तन के संबंध में स्टॉक की लाभप्रदता में परिवर्तन की संवेदनशीलता को दर्शाता है।
Risk Premium — जोखिम प्रीमियम - शेयरों में निवेश के जोखिम के लिए प्रीमियम
Country Premium - देश जोखिम
k(f) = 0.2
β = 1.39
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 1.39 * 18.88 + 0.91 = 0.2729
WACC = (11.64 / 378.72) * (100% - 0.268) * (1 - 0.25) + 0.2729 + 0.268 = 2.37
Terminal Value = Discount (33.85 * (1 + -0.0109) / (2.37 - -0.0109)) = 860.01
Company Value = ∑ (33.85 / (1 + 2.37) ^ 5) = 161.45
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (860.01 + 161.45) / 8904610000 = 114.71

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - उचित मूल्य
Terminal Value — पूर्वानुमान के बाद की अवधि में लागत
Company Value — पूर्वानुमानित अवधि के दौरान लागत
Count shares - शेयर की संख्या
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.86
FCF Yield = -0.225
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - ऋण चुकाने की लागत
Debt - कर्तव्य
Weight Debt - ऋण के सापेक्ष पूंजीकरण भार
Weight Cost Debt - पूंजीकरण के सापेक्ष ऋण भार
Tax - कर
Interest Expense = 11.64
Debt = 378.72
Market Cap = 138.63
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 138.63 / (138.63 + 378.72) = 0.268
Weight Cost Debt = 100% - 0.268 = 0.732
Tax = 0.25
Cost Of Equity — छूट की दर
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — वापसी की जोखिम-मुक्त दर
β (beta) — बाजार के संबंध में किसी स्टॉक (परिसंपत्ति) के जोखिम का माप निर्धारित करता है और बाजार की लाभप्रदता में परिवर्तन के संबंध में स्टॉक की लाभप्रदता में परिवर्तन की संवेदनशीलता को दर्शाता है।
Risk Premium — जोखिम प्रीमियम - शेयरों में निवेश के जोखिम के लिए प्रीमियम
Country Premium - देश जोखिम
k(f) = 0.2
β = 1.39
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 1.39 * 18.88 + 0.91 = 0.2729
WACC = (11.64 / 378.72) * (100% - 0.268) * (1 - 0.25) + 0.2729 + 0.268 = 2.37
Terminal Value = Discount (1.86 * (1 + -0.225) / (2.37 - -0.225)) = 5.15
Company Value = ∑ (1.86 / (1 + 2.37) ^ 5) = 15.55
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (5.15 + 15.55) / 8904610000 = 2.32