HKEX: 0214 - Asia Orient Holdings Limited

рдЫрд╣ рдорд╣реАрдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рд▓рд╛рднрдкреНрд░рджрддрд╛: -6.67%
рднрд╛рдЧ рдкреНрд░рддрд┐рдлрд▓: 0.00%
рд╕реЗрдХреНрдЯрд░: Real Estate

рд╡рд░реНрддрдорд╛рди рдХреАрдордд
0.35 HK$
рдФрд╕рдд рдХреАрдордд
0.5061 HK$ +44.61%

рдИрдкреАрдПрд╕ рдкрд░ рдЖрдзрд╛рд░рд┐рдд рдХреАрдордд
0.4401 HK$ +25.74%
рдбреАрд╕реАрдПрдл рдореЙрдбрд▓ (рдПрдлрд╕реАрдПрдл) рдХреЗ рдЕрдиреБрд╕рд╛рд░ рдХреАрдордд
0.5722 HK$ +63.48%
10/10
0.5280.5280.4950.4950.4620.4620.4290.4290.3960.3960.3630.3630.3300.330рдЕрдкреНрд░реИрд▓ '24рдЕрдкреНрд░реИрд▓ '24рдордИ '24рдордИ '24рдЬреВрди '24рдЬреВрди '24рдЬреБрд▓рд╛рдИ '24рдЬреБрд▓рд╛рдИ '24рдЕрдЧрд╕реНрдд '24рдЕрдЧрд╕реНрдд '24рд╕рд┐рддрдВрдмрд░ '24рд╕рд┐рддрдВрдмрд░ '24рдЕрдХреНрдЯреВрдмрд░ '24рдЕрдХреНрдЯреВрдмрд░ '24рдирд╡рдВрдмрд░ '24рдирд╡рдВрдмрд░ '24рджрд┐рд╕рдВрдмрд░ '24рджрд┐рд╕рдВрдмрд░ '2420252025рдлрд╝рд░рд╡рд░реА '25рдлрд╝рд░рд╡рд░реА '25

рдИрдкреАрдПрд╕ рдкрд░ рдЖрдзрд╛рд░рд┐рдд рдХреАрдордд

Price = Price * (100 - CAGR EPS * Excess Key Rate) / 100
Key Rate = рдХреБрдВрдЬреА рджрд░
рдЙрдЪрд┐рдд рдореВрд▓реНрдп = 0.4401 HK$
рд╡рд░реНрддрдорд╛рди рдХреАрдордд = 0.35 HK$ (рдЕрдВрддрд░ = +25.74%)


рдбреЗрдЯрд╛

Discounted Cash Flow (рдкрд░ рдЖрдзрд╛рд░рд┐рдд EBITDA)

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - рдЙрдЪрд┐рдд рдореВрд▓реНрдп
Terminal Value тАФ рдкреВрд░реНрд╡рд╛рдиреБрдорд╛рди рдХреЗ рдмрд╛рдж рдХреА рдЕрд╡рдзрд┐ рдореЗрдВ рд▓рд╛рдЧрдд
Company Value тАФ рдкреВрд░реНрд╡рд╛рдиреБрдорд╛рдирд┐рдд рдЕрд╡рдзрд┐ рдХреЗ рджреМрд░рд╛рди рд▓рд╛рдЧрдд
Count shares - рд╢реЗрдпрд░ рдХреА рд╕рдВрдЦреНрдпрд╛
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = тИС (Future Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
WACC - рдкреВрдВрдЬреА рдХреА рднрд╛рд░рд┐рдд рдФрд╕рдд рд▓рд╛рдЧрдд (рджреЗрд╢ рдХреЗ рдЬреЛрдЦрд┐рдо, рдореБрджреНрд░рд╛рд╕реНрдлреАрддрд┐, рдХрд░ рдЖрджрд┐ рдХреЛ рдзреНрдпрд╛рди рдореЗрдВ рд░рдЦрддреЗ рд╣реБрдП)
рдЙрдЪрд┐рдд рдореВрд▓реНрдп = 2.54 HK$
рд╡рд░реНрддрдорд╛рди рдХреАрдордд = 0.35 HK$ (рдЕрдВрддрд░ = +625.95%)


рдбреЗрдЯрд╛

Discounted Cash Flow (рдкрд░ рдЖрдзрд╛рд░рд┐рдд FCF)

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - рдЙрдЪрд┐рдд рдореВрд▓реНрдп
Terminal Value тАФ рдкреВрд░реНрд╡рд╛рдиреБрдорд╛рди рдХреЗ рдмрд╛рдж рдХреА рдЕрд╡рдзрд┐ рдореЗрдВ рд▓рд╛рдЧрдд
Company Value тАФ рдкреВрд░реНрд╡рд╛рдиреБрдорд╛рдирд┐рдд рдЕрд╡рдзрд┐ рдХреЗ рджреМрд░рд╛рди рд▓рд╛рдЧрдд
Count shares - рд╢реЗрдпрд░ рдХреА рд╕рдВрдЦреНрдпрд╛
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield) ^ 5
Company Value = тИС (FCF / (1 + WACC) ^ 5)
WACC - рдкреВрдВрдЬреА рдХреА рднрд╛рд░рд┐рдд рдФрд╕рдд рд▓рд╛рдЧрдд (рджреЗрд╢ рдХреЗ рдЬреЛрдЦрд┐рдо, рдореБрджреНрд░рд╛рд╕реНрдлреАрддрд┐, рдХрд░ рдЖрджрд┐ рдХреЛ рдзреНрдпрд╛рди рдореЗрдВ рд░рдЦрддреЗ рд╣реБрдП)
рдЙрдЪрд┐рдд рдореВрд▓реНрдп = 0.5722 HK$
рд╡рд░реНрддрдорд╛рди рдХреАрдордд = 0.35 HK$ (рдЕрдВрддрд░ = +63.48%)


рдбреЗрдЯрд╛

рдЕрдкрдиреА рд╕рджрд╕реНрдпрддрд╛ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рднреБрдЧрддрд╛рди рдХрд░реЗрдВ

рдХрдВрдкрдиреА рдФрд░ рдкреЛрд░реНрдЯрдлреЛрд▓рд┐рдпреЛ рд╡рд┐рд╢реНрд▓реЗрд╖рдг рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдЕрдзрд┐рдХ рдХрд╛рд░реНрдпрдХреНрд╖рдорддрд╛ рдФрд░ рдбреЗрдЯрд╛ рд╕рджрд╕реНрдпрддрд╛ рджреНрд╡рд╛рд░рд╛ рдЙрдкрд▓рдмреНрдз рд╣реИрдВ