कंपनी का विश्लेषण Ростелеком
1. फिर शुरू करना
पेशेवरों
- लाभांश (9.64%) सेक्टर में औसत से अधिक ({div_yld_sector}%)।
- पिछले वर्ष ({Share_365}%) पर कार्रवाई की लाभप्रदता क्षेत्र में औसत से अधिक है ({Share_365_sector}%)।
- कंपनी की वर्तमान दक्षता (ROE = {ROE}%) सेक्टर में औसत से अधिक है (ROE = {ROE_SECTOR}%)
दोष
- मूल्य ({मूल्य} {curren}) एक उचित मूल्यांकन के ऊपर (0.486 {मुद्रा})
- वर्तमान ऋण स्तर {detn_equity}% 5 वर्ष से अधिक बढ़ गया c {detn_equity_5}%।
इसी तरह की कंपनियां
2. पदोन्नति मूल्य और दक्षता
2.1. बढ़ोत्तरी की कीमत
2.3. बाज़ार की कार्यक्षमता
| Ростелеком | Телеком | अनुक्रमणिका | |
|---|---|---|---|
| 7 दिन | 0.2% | 1.2% | 0.7% |
| 90 दिन | -15.9% | -7% | -7.4% |
| 1 वर्ष | 6.6% | -10.8% | 7.7% |
RTKM vs क्षेत्र: {शीर्षक} превзошел сектор "{सेक्टर}" на 17.37% па последний год।
RTKM vs बाज़ार: {शीर्षक} पिछले वर्ष के लिए -1.15% से थोड़ा पीछे हट गया।
स्थिर कीमत: {कोड} не являе चुपचापन отклонения п пределах +/- 5% н неделю।
लंबे अंतराल: {कोड} पिछले वर्ष की तुलना में {अस्थिरता}% में एक साप्ताहिक अस्थिरता के साथ।
3. रिपोर्ट पर फिर से शुरू करें
4. किसी कंपनी का AI विश्लेषण
4.1. स्टॉक संभावनाओं का AI विश्लेषण
🔹 Общая характеристика компании
«Ростелеком» — крупнейший телекоммуникационный оператор России, предоставляет широкий спектр услуг:
- Фиксированная и мобильная связь (через дочернюю компанию Т2 Мобайл, ранее Теле2),
- Широкополосный интернет,
- Цифровое ТВ,
- Облачные и ИТ-решения для бизнеса,
- Госуслуги и цифровизация госсектора (через дочернюю компанию Ростелеком-Солар).
✅ Потенциал роста и преимущества
1. Монопольная позиция в фиксированной связи
- Крупнейшая сеть волоконно-оптической связи (FTTH) в России.
- Участие в национальных проектах по цифровизации и развитию интернета в регионах.
2. Рост доходов от ИТ-услуг и цифровых решений
- Активное развитие направления B2B и государственных проектов.
- Рост спроса на облачные сервисы, кибербезопасность, ЦОДы.
- «Ростелеком-Солар» — один из лидеров в сегменте ИТ-инфраструктуры для госорганов.
3. Синергия с Т2 Мобайл
- После покупки 100% Теле2 в 2023 году компания усилена мобильным сегментом.
- Возможность кросс-продаж и интеграции услуг (фикс+мобильная связь — "домашний интернет + мобильная связь").
4. Высокая дивидендная доходность
- Ростелеком традиционно платит стабильные дивиденды.
- В 2023 году дивидендная доходность составила около 8–10% годовых (в зависимости от курса).
- Политика — выплата не менее 50% чистой прибыли по МСФО.
5. Господдержка
- Компания имеет стратегическое значение для государства.
- Участие в госпрограммах (например, "Цифровая экономика") обеспечивает стабильный поток заказов.
⚠️ Риски и ограничения
1. Насыщенность рынка телекома
- Рынок фиксированной связи и мобильной связи в РФ близок к насыщению.
- Низкие темпы роста ARPU (средний доход с абонента).
2. Высокая долговая нагрузка
- После покупки Теле2 долговая нагрузка (Net Debt/EBITDA) временно выросла.
- Однако компания активно снижает долг — прогнозируется возврат к уровню ~2x в ближайшие годы.
3. Ограниченный рост капитализации
- Акции Ростелекома — одна из самых дешёвых среди крупных компаний РФ по мультипликаторам (P/E ~4–5x).
- Это может указывать как на недооценённость, так и на низкие ожидания роста.
4. Геополитические и санкционные риски
- Ограниченный доступ к международным рынкам капитала.
- Зависимость от импорта оборудования (хотя идёт импортозамещение).
5. Конкуренция
- МТС, МегаФон, ВымпелКом активно развивают цифровые услуги.
- Банки и IT-компании (например, Сбер) тоже выходят на смежные рынки.
📈 Финансовые показатели (на 2023 — начало 2024)
| Показатель | Значение | |
|---|---|---|
| Выручка (2023) | ~780 млрд руб. | |
| EBITDA (2023) | ~320 млрд руб. | |
| Чистая прибыль (2023) | ~100 млрд руб. | |
| Дивиденды на акцию (2023) | ~13.5 руб. | |
| P/E (на 2024) | ~4.5–5.0 | |
| Дивидендная доходность | ~8–10% |
📌 Инвестиционный вердикт
| Критерий | Оценка | |
|---|---|---|
| Доходность от дивидендов | ✅ Высокая — привлекательна для инвесторов на доход | |
| Рост капитализации | ⚠️ Ограниченный — низкие ожидания роста | |
| Стабильность бизнеса | ✅ Высокая — стратегическая компания | |
| Риски | ⚠️ Средние — долг, конкуренция, макроэкономика | |
| Потенциал 3–5 лет | Умеренный рост + дивиденды |
🎯 Кому подойдут инвестиции?
- Консервативным инвесторам, ищущим стабильные дивиденды.
- Тем, кто верит в цифровизацию госсектора и ИТ-направление.
- Инвесторам, готовым к ограниченному росту капитала, но с высоким текущим доходом.
🔮 Перспективы (2024–2026)
- Устойчивый рост B2B и ИТ-направлений.
- Снижение долговой нагрузки.
- Возможен рост капитализации при улучшении макроэкономической ситуации.
- Повышение эффективности за счёт синергии с Т2 Мобайл.
📌 Вывод
Ростелеком — не «локомотив» роста, но надёжный актив с высокой дивидендной доходностью.
Если вы ищете стабильность и пассивный доход, а не быстрый рост капитала — Ростелеком может быть хорошим выбором в рамках диверсифицированного портфеля.
4.2. शेयरों में एआई जोखिम विश्लेषण
🔴 Основные риски инвестиций в «Ростелеком»
1. Государственное участие и политические риски
- Контроль государства: Около 54% акций «Ростелекома» принадлежит государству (через Фонд национального благосостояния и Росимущество).
- Риски: Решения могут приниматься не исключительно с точки зрения максимизации прибыли акционеров, а с учётом государственных интересов. Это может ограничить дивидендную политику, стратегические инициативы или сделки.
2. Ограниченный рост основного бизнеса
- Традиционные услуги (фиксированная связь, ТВ): Сектор находится в стагнации или медленном сокращении из-за:
- Конкуренции со стороны мобильных операторов (МТС, Мегафон, Билайн).
- Перехода пользователей на мобильный интернет.
- Снижения числа абонентов фиксированной связи.
- Риск: Медленный органический рост может ограничить рост выручки и прибыли.
3. Высокая долговая нагрузка
- На конец 2023 — начало 2024 года долг «Ростелекома» превышал 300 млрд рублей.
- Риски:
- Зависимость от рефинансирования долга.
- Рост процентных расходов при повышении ключевой ставки ЦБ РФ.
- Ограничение финансовой гибкости.
4. Конкуренция на рынке телекома и IT
- «Ростелеком» активно развивает IT-направления (облачные сервисы, ЦОДы, кибербезопасность), но сталкивается с жёсткой конкуренцией:
- МТС, Сбер, Яндекс, VK, международные игроки (AWS, Google Cloud).
- Риски:
- Недостаточная масштабируемость IT-бизнеса.
- Высокие капитальные затраты на развитие цифровой инфраструктуры.
- Низкая маржинальность в новых сегментах.
5. Санкционные и внешнеполитические риски
- Из-за геополитической ситуации:
- Ограничения на доступ к международным рынкам капитала.
- Сложности с закупкой импортного оборудования (особенно для сетей 5G, ЦОДов).
- Риск санкций против компании или её руководства.
6. Дивидендная политика
- Компания объявляет дивиденды, но:
- Размер дивидендов может быть ограничен долговой нагрузкой и инвестиционными планами.
- В 2022–2023 годах дивиденды были снижены или выплачивались на уровне минимальных ожиданий.
- Риск: Нестабильность дохода для инвесторов, ориентированных на дивиденды.
7. Технологические риски
- Переход на новые технологии (оптика, 5G, цифровое ТВ) требует больших инвестиций.
- Риски:
- Задержки в модернизации сетей.
- Низкая отдача от капитальных вложений (CAPEX).
- Устаревание инфраструктуры в регионах.
8. Регуляторные риски
- Телеком — высокорегулируемая отрасль:
- Цены на услуги могут регулироваться.
- Обязательства по развитию связи в малонаселённых районах (социальная нагрузка).
- Ужесточение требований к хранению данных, кибербезопасности.
🟡 Возможности (для баланса)
Несмотря на риски, у «Ростелекома» есть и сильные стороны:
- Лидер в фиксированной связи и оптоволоконном интернете.
- Активное развитие в сегменте B2B и цифровых услуг (облачные решения, ЦОДы).
- Поддержка государства (в т.ч. участие в национальных проектах).
- Потенциал роста за счёт цифровизации госуслуг и бизнеса.
📌 Вывод: стоит ли инвестировать?
| Параметр | Оценка | |
|---|---|---|
| Для кого подходит | Консервативные инвесторы, ориентированные на дивиденды, с готовностью к долгосрочному холдингу и принятию политических рисков. | |
| Риск-профиль | Средний — высокий (в зависимости от макроэкономической ситуации). | |
| Рекомендация | Осторожный подход. Возможно включение в портфель как часть «стабильного» российского активы, но с ограниченной долей. |
5. मौलिक विश्लेषण
5.1. पदोन्नति मूल्य और मूल्य पूर्वानुमान
उचित मूल्य से ऊपर: वर्तमान मूल्य ({मूल्य} {मुद्रा}) उचित से अधिक है (0.486 {मुद्रा})।
कीमत अधिक है: वर्तमान मूल्य ({मूल्य} {मुद्रा}) केवल {अंडरस्टिमेशन_प्राइस}%से अधिक है।
5.2. P/E
P/E vs क्षेत्र: P/E कंपनी संकेतक (383.6) एक पूरे (102.62) के रूप में इस क्षेत्र की तुलना में अधिक है।
P/E vs बाज़ार: P/E कंपनी संकेतक (383.6) एक पूरे (13.14) के रूप में बाजार की तुलना में अधिक है।
5.2.1 P/E इसी तरह की कंपनियां
5.3. P/BV
P/BV vs क्षेत्र: कंपनी P/BV संकेतक (3.63) पूरे क्षेत्र की तुलना में अधिक है (0.7375)।
P/BV vs बाज़ार: कंपनी p/bv संकेतक (3.63) एक पूरे (0.3392) के रूप में बाजार की तुलना में अधिक है।
5.3.1 P/BV इसी तरह की कंपनियां
5.5. P/S
P/S vs क्षेत्र: P/S कंपनी संकेतक (0.25) एक पूरे (0.81) के रूप में इस क्षेत्र की तुलना में कम है।
P/S vs बाज़ार: P/S कंपनी इंडिकेटर ({P_S}) एक पूरे (1.05) के रूप में बाजार की तुलना में कम है।
5.5.1 P/S इसी तरह की कंपनियां
5.5. EV/Ebitda
EV/Ebitda vs क्षेत्र: कंपनी का EV/EBITDA संकेतक (2.55) पूरे क्षेत्र की तुलना में कम है (3.19)।
EV/Ebitda vs बाज़ार: कंपनी का EV/EBITDA संकेतक (2.55) एक पूरे (3.28) के रूप में बाजार की तुलना में कम है।
6. लाभप्रदता
6.1. अभी तक और राजस्व
6.2. कार्रवाई के लिए आय - EPS
6.3. पूर्व लाभप्रदता Net Income
लाभप्रदता की प्रवृत्ति: नकारात्मक और पिछले 5 वर्षों में -19.54%पर गिर गया है।
मुनाफा कम लाभ: पिछले वर्ष के लिए लाभप्रदता (-97.76%) 5 वर्षों के लिए औसत लाभप्रदता से कम है (-19.54%)।
लाभप्रदता vs क्षेत्र: पिछले वर्ष के लिए लाभप्रदता (-97.76%) सेक्टर में लाभप्रदता के नीचे (-87.43%)।
6.4. ROE
ROE vs क्षेत्र: कंपनी का ROE ({Roe}%) एक पूरे ({Roe_sector}%) के रूप में इस क्षेत्र की तुलना में अधिक है।
ROE vs बाज़ार: कंपनी का ROE ({Roe}%) एक पूरे (159.02%) के रूप में बाजार की तुलना में कम है।
6.6. ROA
ROA vs क्षेत्र: कंपनी का ROA ({ROA}%) एक पूरे (4.78%) के रूप में इस क्षेत्र की तुलना में कम है।
ROA vs बाज़ार: कंपनी का ROA ({ROA}%) एक पूरे (5.83%) के रूप में बाजार की तुलना में कम है।
6.6. ROIC
ROIC vs क्षेत्र: ROIC कंपनी ({ROIC}%) पूरे क्षेत्र की तुलना में कम है (10.45%)।
ROIC vs बाज़ार: ROIC कंपनी ({ROIC}%) एक पूरे (16.24%) के रूप में बाजार की तुलना में कम है।
8. लाभांश
8.1. लाभांश लाभप्रदता बनाम बाजार
उच्च मंडल उपज: कंपनी की लाभांश उपज {div_yild}% सेक्टर में औसत से अधिक है '6.11%।
8.2. स्थिरता और भुगतान में वृद्धि
लाभांश की स्थिरता: कंपनी की लाभांश उपज {div_yild}% पिछले 7 वर्षों में लगातार भुगतान की जाती है, dsi = 0.86।
लाभांश की कमजोर वृद्धि: कंपनी की लाभांश आय {div_yild}% कमजोर है या पिछले 5 वर्षों में नहीं बढ़ती है। केवल {divden_value_share} साल के लिए वृद्धि।
8.3. अदायगी का प्रतिशत
कोटिंग लाभांश: आय से वर्तमान भुगतान (1890%) एक आरामदायक स्तर पर नहीं हैं।
9. इनसाइडर लेन -देन
9.1. इनसाइडर व्यापार
अंदरूनी सूत्रों की खरीद पिछले 3 महीनों में {प्रतिशत_बोव}% से अंदरूनी सूत्रों की बिक्री से अधिक।
9.2. नवीनतम लेनदेन
| लेनदेन की तारीख | अंदरूनी सूत्र | प्रकार | कीमत | आयतन | मात्रा |
|---|---|---|---|---|---|
| 24.04.2025 | Ростелеком, ПАО Эмитент |
बिक्री | 60.94 | 15 926 700 | 261 350 |
| 13.05.2024 | Ростелеком, ПАО Эмитент |
खरीदना | 96.34 | 1 918 610 | 19 915 |
| 03.05.2024 | Ростелеком, ПАО Эмитент |
खरीदना | 95.62 | 23 086 000 | 241 435 |
| 13.09.2021 | Осеевский Михаил Президент, член Совета директоров и председатель Правления |
बिक्री | 93.95 | 18 506 300 | 196 980 |
| 06.09.2021 | Меньшов Кирилл Алексеевич Старший Вице-Президент |
बिक्री | 94.9 | 34 271 200 | 361 130 |
9.3. बुनियादी मालिक
सदस्यता का भुगतान करें
कंपनियों और पोर्टफोलियो के विश्लेषण के लिए अधिक कार्यक्षमता और डेटा सदस्यता द्वारा उपलब्ध है
स्रोतों के आधार पर: porti.ru
