​РФ рынок: что нас ждет сегодня

Во вторник индекс мосбиржи упал на 0,3% до 2925 пунктов.
Юань упал на 0,3% до 11,12.
Нефть выросла на 2,5% до $66,5.

Геополитика:
Трамп приедет в Стамбул, если туда приедет Путин заявил Келлог 
Запрет для Зеленского на переговоры не распространяется (по славам самого Зеленского).
Европейцы опять грозят санкциями, старательно делая вид озабоченностью ситуацией.


На переговорах будут Уиткофф и Келог от США.
По слухам, от наших будут Ушаков и Лавров.

Видимо, на украинцев все-таки надавят и даже несмотря на отсутствие Путина, переговоры состоятся (несмотря на желание украинцев устроить очередной фарс - как это было на подписании соглашения о редкоземельных металлов или на переговорах в Лондоне по сделке Уиткоффа).

По иронии Стамбульские соглашения должны были быть подписаны ровно 3 года назад до встречи - что будет на этот раз?

Компании:

1)Займер: дивиденды
Компания отчиталась по МСФО за 1КВ 2025.
Чистая прибыль выросла в 2 раза г/г до 916 миллионов рублей.
ROE составил 27%.

Заплатят 50% чистой прибыли на дивиденды. Это 4,6 рубля за 1кв 2025 - 3% ДД. Видимо, берегут капитал - думаю, со 2кв вернутся ближе к 75-100% payout.

P/B 1,1 и ROE 39% за 2024 - это дешево, все-таки там была переоценка налоговых обязательств, расходы на IPO и прибыль могла быть выше.

Это дешево, вопрос как будет снижаться в будущем ROE, все-таки ЦБ ужесточает регулирование, а Займер одна из самых эффективных компаний.
Если смогут удерживать ROE 30%+, то акция интересна к покупке, все-таки бумаг с ДД 20%+ на рынке не так много.


2)Россети Центр и Приволжье: дивиденды
Компания заплатит 0,05 рублей дивиденда за 2024 год.
Это 13% ДД.
 
Ждем обновление бизнес плана и прогноз цифр за 2025-2026 год.
В 2025 тарифы вырастут на 12,6%, в 2026 на 9,8%. Их индексируют в начале июля.
В 2024 тарифы индексировали на 8,9% - прибыль выросла у ЦП на 17%.

Сектор интересен, где еще найдешь P/E 2,5 и EV/EBITDA около 1.
Поэтому, в стратегии роста 2.0 продолжаем удерживать.


Резюме:
Рынок вчера провел день в боковике, идет проторговка для выхода в одну из сторон,2950 вчера не смогли пробить, но и ниже 2900 тоже не уходим. Геополитика будет служить триггером для выхода в одну из сторон.
Сегодня ждем вечером данных по инфляции - неделя к неделе цифра могут вырасти (аналитики ждут 0,09-0,15%), но в годовом выражении инфляция продолжит падать.



#MRKP #ZAYM