Привет 👋 Попробуем разобраться с компанией Яковлев #IRKT . Всё ли так плохо у неё или всё-таки есть надежда?

🤔 Если попробовать подойти к фундаментальному анализу не со стороны мультипликаторов, а подумать логически по поводу ситуации в целом, то будущее у такой компании должно быть светлым. Должно, но не обязано...) Почему!? Санкции не вечные, какое-никакое импортощамещение потихоньку находят. Также много новостной информации по поводу различных договоров и соглашений с различными авиакомпаниями. Теоретически всё это когда-то должно начать реализовываться.

🫣 Опять-таки должно, но не обязано. Есть также много но...будет ли финансирование - один из главных вопросов. Без финансовой помощи будет не просто, если учитывать текущее положение дел - прикрепленные скриншоты тому подтверждение. Теперь пробежимся по показателям основных мультипликаторов.

-- P/E 55.3
-- P/BV 8.6
+- P/FCF -20.0 - тут спорная оценка, так как свободный денежный поток отрицательный. Это не есть хорошо. Но зато если прикрутить сюда растущие показатели чистых активов, то в принципе допустимо.
+- Ev/FCF -20.0 - аналогично пункту выше.
++ E/P 0.01

👎В целом показатели недооценки компании далеки от идеала.

+- ROE 15.5
-- ROA 2.7
+- ROCE 18.3

🤔 Ничего особенного в эффективности управления компанией. Также нет свежей информации по долгам. Но думаю, что ситуация с долгами улучшится не могла сама собой. Я бы поставил -- по этому разделу.

++ Revenue за 5 лет 254.9
-- Ebitda за 5 лет -228.2
-- Net Income за 5 лет -790.8
-- FCF за 5 лет -205.9
-- EPS за 5 лет -768.3

🫣Даа...с такими показателями далеко не уедешь. Получается так, что вроде и позитив есть, и негатива хватает. Также допка была - это так же негативно сказывалось на бумаге. И в таком случае говорить, что толпа принимала ту или иную сторону сложно.

📈 Взглянув на график трёх-месячного ТФ, видно, что тренд сменился на восходящий. Глобальная проторговка, из которой был рост, отменила последнюю нисходящую проторговку. Это хороший сигнал, но должно быть подтверждение в виде выхода цены вверх из текущего боковика. Но может быть и так, что цена пойдет второй раз тестировать последнюю восходящую проторговку и тогда можно будет говорить о ещё большем боковике, из которого можно уже будет ожидать ещё больший потенциал роста.

🤔 Но что происходит сейчас? Как раз не так давно прошли исторические объемы в текущем боковике. И опираясь на фундаментальный анализ, который толком мне не дал понять настроение толпы, сказать, что-то конкретное трудно. Единственное можно только порассуждать, что если из последнего восходящего боковика цена выходила вверх, значит там толпу загоняли в шорты, а крупняк заработал в итоге от тех значений цены примерно 450%. Почему? Да потому что объемы были. Просто так они не проходят. Всегда кто то покупает, а кто то продает.

😎 Как итог можно сказать, что теоретически если крупняк закрывал свои лонги в текущем боковике, то дальнейший рост под вопросом. Но опять же может он докупается, так как нет четкого ДА у толпы по поводу этой бумаги. Если это так, то вопрос времени о дальнейшем росте. Но и сейчас в рост на мой взгляд рано, так как хватает тех, кто сидит в этой бумаге и ждёт этого роста. Конечно же их попытаются повыбивать. Останутся самые стойкие. Лично я бы пропустил эту бумагу в качестве кандидатуры в мой долгосрочный портфель, потому что есть неопределенность в моем понимании. Если она есть, зачем тогда в неё лезть. Есть много бумаг более понятных.

🤔 Даже по стратегии супер ленивого инвестора цена находится выше средних значений растянутой сетки Фибоначчи от исторического хая до исторического лоя. Хотя бы по этому показателю если цена нырнет ниже середины, то уже можно будет о чём то разговаривать;) Спасибо большое за внимание! Удачи 😉

❗Всё, что написано выше 👆 не ИИР
__________________________________________
#аналитика #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени