​РФ рынок: что нас ждет сегодня

В среду индекс мосбиржи вырос на 1,9% до 2956 пунктов.
Юань упал аж на 2% до 12,996.
Нефть упала на 2% до $74,7.
Золото снова на максимумах - уже $2900. 

Инфляция: временная передышка?
За последнюю неделю цены выросли на 0,16% н/н vs 0,22% на прошлой неделе.
Годовая инфляция осталась  на уровне 10,06%

Увидели какое-то замедление, понятно, что это не повод ЦБ снижать ставку, но спасибо что не растем.
В моменте особо ничего не меняет, пока устойчивого замедления не видно.

Геополитика: очередной поток новостей
14 февраля будет насыщенным - тут и заседание ЦБ, и Мюнхенская конференция.

Именно в Мюнхене, с 14 по 16 февраля будет представлен американский мирный план. Сначала будет звонок Путин-Трамп, потом американский представитель посетит Украину до 14 февраля, и уже финальное какие-то очертания плана мира мы уже увидим в течении 10 дней.

Россия готова договариваться с США в рамках жесткого торга, с учетом реалий на земле заявили в МИДе.
Ну и Песков утром развернул рынок «контакты Россия-США» по линиям отдельных ведомств идут.
Также не забыл напомнить о нелегитимности Зеленого, но все-таки о возможных переговорах с Украиной.


Компании:
1)Делимобиль: фатальное замедление
Компания представила операционный отчет за 2024.
Выручка компании выросла на 35% г/г до 23 миллиардов рублей.
Проданные минуты выросли на 20% г/г до 1953 миллионов.

Перед выходом на IPO Тинькофф закладывал 50% роста выручки в 2024, БКС 52% и далее по списку.
Фактически выросли на 35%. А это означает, что и маржинальность по чистой прибыли будет хуже прогнозов, и долг/ebitda будет выше.
Писал это и при IPO - рост бизнеса построен на ресерче Б1, который как и у Whoosh ничего не угадал, так и здесь ошибся, поэтому у аналитиков были несколько завышенные ожидания. 
А когда, темпы роста в растущей компании замедляются происходит переоценка вниз - мы это видели во всеинструментах, видим в позитиве.
Идеи здесь никакой не вижу, деньги будут уходить кредиторам, а наращивать флот при текущих ставках будет очень сложно, что еще больше ударит по темпам роста. 

2)Аренадата: все хорошо
Компания вчера преставила операционный отчет.
Выручка выросла на 52% г/г до 6 миллиардов рублей.
Клиентская база выросла на 50% г/г до 150 компаний.

У компании сохраняется отрицательный чистый долг, также выплатят 50% прибыли на дивиденды.
Увидели коррекцию, видим классический покупай на слухах продавай на фактах.

Продавал акции и  в стратегиях около 160 рублей - компания стоит 16 прибылей 2024 или 11 прибылей 2025, что уже без сильного дисконта к сектору.
Стоит не очень дорого, но после роста на 30% за пару месяцев апсайд сильно сократился.

3)Селигдар: похороны шортистов
Акции компании выросли на 25% за последние пару дней.
Возможно, кто-то ждет выкуп 
Бумага неликвидная, а дальше присоединяются скальперы, спекулянты, потом выносят шортистов - рост вызывает новый рост, каких-то фундаментальных причин тут особо не видно.

Проблемы у компании остаются:
1)Мажоры продолжают находится под домашним арестом, их судят по делу о хищении. А это нифига какой риск, учитывая активность прокураторы в последнее время (привет Борец и аэропорт Домодедово)
2)Рост добычи под вопросом - масштабный Кучус будет достаточно сложно реализовать, он может съехать вправо.
Ну и хеджирование в виде долга в золоте/серебре это тоже проблема, которая отъедает значительную часть прибыли.

С другой стороны в Тиньке на шорт есть 7 плечо, а это с учетом роста только за вчера на 14% может привести к маржинколам шортистов. Я бы не сказал, что бумага интересна к покупке, но и шортить не стал бы. Сижу на заборе.

Резюме:
Вчера отскочили от 2890, на вечерке бодро пробили сопротивление в 2950. Опять, идем на штурм 3000, боковик сохраняется. Рынок очень импульсивный, выйдет какая-нибудь новость с негативным сентиментом и полетим вниз. Покупай внизу боковика, продавай наверху. Разумно здесь иметь запас ликвидности, и акции в портфеле дабы на выносах продавать. Спешить не стоит.

#SELG #DELI #DATA