#учимся_в_месте
Ключевая ставка и её влияние на стоимость облигаций
Ключевая ставка – один из важнейших инструментов Центрального банка для регулирования экономики и контроля инфляции.
На фондовом рынке ключевая ставка оказывает значительное влияние, особенно на стоимость облигаций. Понимание связи между изменениями ставки и ценами облигаций может помочь инвесторам принимать более результативные решения.
Что такое ключевая ставка?
Ключевая ставка – это процент, под который Центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам. Изменение ключевой ставки влияет на стоимость заёмных средств для банков, а значит, и на стоимость кредитов и депозитов для физических и юридических лиц.
Когда инфляция растёт, Центральный банк может повысить ставку, чтобы охладить экономику, а когда экономика замедляется, ставку снижают, чтобы поддержать деловую активность.
Как ключевая ставка влияет на облигации?
Облигации – это долговые ценные бумаги, которые предоставляют инвестору фиксированный доход. Однако их рыночная стоимость напрямую зависит от уровня ключевой ставки.
Вот как это работает:
Рост ключевой ставки – снижение цены облигаций. Когда ставка повышается, новые облигации выпускаются с более высокими купонами. Инвесторы начинают интересоваться новыми выпусками, так как они приносят больший доход. Это снижает спрос на ранее выпущенные облигации с меньшими купонами, и их рыночная цена падает. Проще говоря, если ваши облигации предлагают 5%, а новые – уже 7%, цена ваших облигаций упадёт, чтобы компенсировать разницу.
Снижение ключевой ставки – рост цены облигаций. Если Центробанк снижает ставку, новые облигации выпускаются с более низкими купонами, и уже существующие облигации с более высоким доходом становятся более привлекательными. Спрос на них растёт, что поднимает их рыночную стоимость.
Влияние ключевой ставки на доходность облигаций
Фиксированная доходность.
Купонная ставка облигации фиксируется при выпуске, но её текущая доходность зависит от рыночной цены. При падении рыночной цены доходность растёт, и наоборот. Это означает, что если вы купили облигацию за 1000 рублей с доходностью 5%, а её цена упала до 950 рублей, ваша фактическая доходность от этой облигации увеличится.
Плавающая доходность. Облигации с плавающей ставкой привязаны к ключевой ставке. Если ключевая ставка растёт, то и доходность по таким облигациям увеличивается, что может стать преимуществом в условиях повышения ставки.
Какие облигации лучше при изменении ключевой ставки?
В условиях роста ставки: лучше обратить внимание на облигации с плавающей ставкой или краткосрочные облигации. Краткосрочные облигации менее чувствительны к изменению ключевой ставки, и их цена снижается меньше, чем у долгосрочных.
В условиях снижения ставки: долгосрочные облигации с фиксированным купоном становятся более привлекательными, поскольку их доходность остаётся выше по сравнению с новыми выпусками.
Представьте, что у вас есть облигация на 1000 рублей с купонной доходностью 6%. Если Центральный банк повысит ключевую ставку, новые облигации будут выпускаться, скажем, с доходностью 8%. Инвесторы предпочтут их, и цена вашей облигации упадёт до уровня, где её доходность станет конкурентоспособной. Но если ставка снизится, цена облигации, наоборот, вырастет, ведь её купонная ставка будет выше рыночного уровня.
Ключевая ставка и стоимость облигаций тесно связаны.
Повышение ставки обычно приводит к снижению цен на облигации, а снижение ставки – к их росту. Понимание этой взаимосвязи помогает инвесторам выбирать подходящие инструменты в зависимости от рыночных условий и составлять сбалансированный портфель.
Следите за решениями Центрального банка, чтобы корректировать свою стратегию инвестиций в облигации!
#пульсучит #начни_с_пульсом #инвестиции_с_нуля #пульсучит #обучение #новичкам #пульс #инвестиции #новичкам #пульс_оцени
