РФ рынок: что нас ждет сегодня

В пятницу индекс мосбиржи вырос на 0,5% до 2800 пунктов.
Юань упал на 0,1% до 11,20.
Нефть выросла на 2,5% до $72,5.

После атаки Ирана в выходные, нефть выросла до $77 к утру понедельника.

Иран: в стране Персов горячо
США и Израиль атаковали Иран в субботу. Конечно, американцы делают это в выходные, чтобы рынок не переживал, а активы не сильно лихорадило. В США это супер важно как с точки зрения политической, так и экономической - доля у населения в активах на рынке очень высока.

В результате атаки убили верховного лидера Хаменеи, секретаря совбеза, главу КСИР и министра обороны.

Иран, то грозит остановить судоходство в проливе, то не грозит.
Но суда почти не ходят - Ормузский пролив парализован.

В ответ Иран активно атакует ОАЭ, Бахрейн и Катар.

Это понятная стратегия Ирана, нанести наибольший экономический ущерб США и Союзникам, чтобы выторговать условия получше.
Ну и вынудить союзников Трампа надавить на США, чтобы договориться с Ираном.

И мы уже видим какую-то деэскалацию, хотят договариваться, часть американских авианосцев уже отходит, стороны пока не повышают ставки.

Инфляция: все хорошо?
За 8 дней прошлой недели цены выросли на 0,18%.
В годовом выражении рост цен составил 5,81% vs 5,85% на прошлой неделе.

Это скорее аргументы за снижение ставки.

Компании:
1)Юнипро: дешево, но с нюансами
Компания отчиталась по МСФО за 2025 год.
Выручка выросла на 4,7% г/г до 134 миллиардов рублей.
Чистая прибыль выросла на 23,4% г/г до 39,4 миллиардов рублей.

Вроде недорого, оценка 2,5 P/E, кэша на балансе больше чем капитализация.
Ну и возможна рокировка, у Роснефти забирают активы в Германии, а немцы отдают юнипро.

Как раз главным кандидатом на пост CEO компании остается выходец из Роснефти.
Тот случай, когда деньги скорее всего не достанутся минорам, а пойдут на масштабные инвестиции.
Хотя может оферту миноритариям приятной сделают, если Роснефть заберет активы.

Но я не особо верю, что немцам его отдадут, а те выплатят гигантские дивы - на это ставит ряд инвесторов.

2)ПИК: новая оферта?
У ЦБ возникли вопросы к АО Недвижимые активы, собравший большую долю в ПИКе и сделавшим оферту минорам.
И пока непонятно, это вопрос технический или концептуальный.
От этого будет зависеть оферта и срок выплаты.

Ждем новой оферты.

3)Нефтегаз: стоит ли покупать?
Наша нефтяника выросла на 4-5% за выходные, большую часть выходных провели в планках по +3%.
Это при росте нефти на 5% относительно пятницы.
Давайте попробуем разобраться:
1)Пусть цена на нефть будет $75.
2)Дисконт сейчас $25.
3)Доллар возьмем с запасом 80.

Получаем, бочка urals стоит 4000 рублей.
Это все равно очень дешево, в бюджете заложена цена в 5458 рублей, да и в 2025 были супер низкие цены в 4565 рублей.

Даже после роста нефти на 25% нефтянка в моменте не интересна. Нужна либо эскалация конфликта, либо снижение дисконтов (снижение геополитической неопределенности и/или дефицит на рынке), либо девальвация.
Без этого особо идеи в акциях компаний не будет. Я пока без позиции тут.

Резюме
Выходные вышли веселыми, Иранским лидерам крепко досталось, в нефти тоже не скучно. Но стороны сменили риторику на чуть более мягкую, и что интересно почти не атаковали нефтяную инфраструктуру друг друга. Пока скорее идет политический торг, и пространство для эскалации еще остается.
В прошлые разы на факте атак был пик в нефти и последующий откат. Как раз от $77-80 долларов как и сейчас.
Экстремист Буданов, заявил что РФ приняла гарантии безопасности США для Украины - одним спорным вопросом меньше, остается вопросы территории и АЭС.
Ну и по рынку надо чтобы пыль улеглась в нефти и там уже смотреть, индекс пока ушел выше 2800 на нефтегазе, в моменте были даже 2830 пунктов.
В акциях сектора были планки, акции других секторов - те же банки или цветные металлы в моменте продавали чтобы купить акции нефтянки и успеть встать в планку.

#ROSN #LKOH #SNGS #PIKK #UPRO