Ошибка, которая убивает стратегии автоследования (личный опыт) 💼

Одна из ключевых ошибок авторов автоследования это игнорирование эффекта масштаба при росте капитала в управлении.

То, что работает на небольших суммах, перестаёт работать так же эффективно при росте капитала (AUM). Многие продолжают торговать по старым правилам, не адаптируя стратегию под новый объём капитала и именно здесь начинаются катастрофичные проблемы.

Что происходит дальше:
— падает ликвидность входов и выходов;
— усиливается проскальзывание;
— доходность системно ухудшается.

Со временем стратегия скатывается из топов в «зомби-режим» и формально жива, но с растущим недовольством подписчиков.

Делать иксы месяц за месяцем невозможно, российский рынок ограничен ликвидностью. Чем больше капитал, тем сложнее быстро и эффективно его развернуть без потери по цене. Проскальзывание из исключения превращается в постоянный фактор.

Здесь проходит граница между трейдингом и активным управлением ⬇️
В трейдинге можно быстро выйти и зайти снова. В активном управление нет.

Масштабируемость стратегии и работа с AUM уже не опция, а обязательное условие выживания автоследования, но мало кто из авторов уделяет на это внимание, ведь важно делать как можно больше иксов.

За 3 года управления стратегией [&Предвосхищая изменения](https://www.tbank.ru/invest/strategies/524f4fb5-f011-4732-904e-7f4ade340827) сделал для себя вывод, что системность и предсказуемость важнее хаотичной погони за иксами.

Крупная стратегия автоследования это уже коллективные инвестиции. Здесь важно мыслить как управляющий фондом, а не как трейдер личного портфеля.

Какие ошибки авторов вы замечаете – пишите в комментариях, обсудим ⬇️