👀 Отчет Астры по отгрузкам лучше ожиданий, при этом пока недешево

Сегодня Астра отчиталась по отгрузкам за 4 кв. и весь 2025 год.

❌ Отгрузки 2025 = 21,8 млрд руб. (+9% г/г)

✔️ Отгрузки 4 кв. 2025 = 12,1 млрд руб. (+22% г/г)

Компания ориентировала аналитиков, что роста отгрузок в 2025 не будет, поэтому рост на 22% в ключевом 4 квартале — скорее, сюрприз.

Важно помнить, что выручка исторически меньше отгрузок, жду ее в диапазоне 20-21 млрд руб.

➡️ Прогнозы по прибыли

Отгрузки лучше ожиданий, поэтому поднимаю прогнозы по прибыли до 3,56 млрд руб. в 2025 и 4,51 млрд руб. в 2026 году.

📊 Оценка Астры   #ASTR

P/NIC 2025 = 15,5, и P/NIC 2026 = 12,2. NIC – скорректированная прибыль на капитализированные расходы.

Оценка стала лучше (дешевле), поэтому следить за компанией буду повнимательнее.

Завтра первый отчет по МСФО за 2025 год, Северсталь отчитается, ждем. Как выйдет - сделаю обзор для вас 🙌